寻找在大浪淘沙中成长为新蓝筹的公司

作者:钰龙日期:2013-06-23

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传统行业在今后的市场运行中，每一轮都表现为反弹的机会，除非在大牛市中有跟随行情。新兴成长行业也会随着市场波动而调整，但随着行业不断发展，行业指数及优势公司也会一波更比一波高，演绎的是“调整+上升”的强势格局。从长期看，全球范围内的新科技周期正在开启，现在的成长股中势必有一些将成5年后的大蓝筹，产业变迁的历史规律和经济社会转型的趋势不可逆转，应长期关注成长股，寻找能够在大浪淘沙中成长为新蓝筹的公司。

美国作为新科技发展的引领者，美股在A股的映射是选择成长股标的的重要依据，成长股主要分布在IT、消费性服务业和医疗行业三个行业，3D打印和工业机器人正在改变制造业传统，消费电子正在朝着可穿戴方向发展，特斯拉正在开启电力动力新时代。

综合看，本周指数依然承压，银河证券预计将震荡整理，长期继续坚定看好成长股，但需注意成长股的结构重配，短期调整压力也比较大，下半场的冲击成本比较高；传统产业不值得留恋，要果断放弃。1）在经济复苏力度低于预期的背景下，本周市场依然承压，将继续震荡整理，但受益改革憧憬，整体大幅向下的风险不大；2）成长股行情并未结束，正在开启下半场，虽然冲击成本上升，但优选方向仍具有超额收益；3）传统产业整体上不值得留恋，要果断放弃，货币刺激带来的传统行业泡沫难以支撑，但新型城镇化的产业拉动仍有一定空间。

整体看，结构性行情将继续，配置上适度均衡：一方面对成长股不断纠正方向，优化结构，大浪淘沙，在震荡中调整配置结构，另一方面适度配置优质蓝筹股。当前A股应重点关注军工、环保、工业机器人和3D打印、消费电子-可穿戴设备、婴幼儿产业链、服务消费、大众品牌、老年产业链。