瑞士央行干预汇市瑞郎挂钩欧元全球汇率战升级
作者:钰龙 日期:2011-09-09 23:10:55
瑞士干预汇市瑞郎挂钩欧元
全球汇率战进一步升级。
9月6日，瑞士央行采取了前所未有的措施，宣布设定欧元对瑞士法郎的最低汇率，并发出近代以来全球央行干预外汇市场的最强音，承诺如果有必要将购买无限量的外汇。
截至北京时间周二晚七点，美元对瑞郎上涨8%至0.8487，欧元对瑞郎上涨9%至1.2038.8月初欧洲债务危机不断恶化之际，欧元对瑞郎曾达到1∶1的水平。
瑞士央行在一份声明中说，“目前瑞郎大规模高估对瑞士经济造成了严重威胁，还带来通缩的风险。因此瑞士央行希望瑞郎将大幅持续走弱。”央行称已经准备好购买“无限量的”外汇。
瑞郎走高可能会导致该国经济陷入衰退，该国第二季度GDP增幅已经降至金融危机以来最低值。
但干预措施导致瑞士央行进一步承担大规模损失。2010年，瑞士央行购买了大量欧元和美元，但这两种货币对瑞郎大幅贬值，导致去年干预外汇的行动已经损失了约200亿瑞郎。
虽然瑞士央行去年7月已经停止了干预策略，但随着瑞郎的持续升值，这些新增的外汇持仓今年又进一步贬值100亿瑞郎。
今年8月，瑞士央行宣布将利率目标削减至零，提升银行系统流动性，并警告会采取进一步措施。这些措施曾让瑞郎短暂贬值，对欧元下跌了18%。
但欧洲债务危机加剧，美国经济衰退忧虑加重，都让瑞士央行的压力进一步加大。
德国《法兰克福汇报》周末报道说，瑞士央行已经开始通过购买德国和法国国债的方式来抑制瑞郎升值，购买这两种债券被认为是欧元区最安全的和最具流动性的。
从很大程度来说，欧洲债务危机的走向将决定这一次瑞士央行干预行动能否成功。
如果欧债危机进一步恶化，比如希腊债务违约，意大利和西班牙需要寻求救助，整个市场都会再度逃向瑞郎寻求避险，瑞士央行可能会为其干预措施付出沉重代价。
目前全球外汇市场每日交易量为4万亿美元，瑞士央行2700亿瑞郎的资产与整个市场对抗可能会存在很大风险。汇丰银行说，过去的历史证明，设定暂时的外汇干预目标会有很高的成本。
“末日博士”鲁比尼将瑞士央行的干预决定成为一个大规模的量化宽松操作。他说负利率(三个月国债收益率为负0.8%)，以及瑞士央行的无限量干预可能会最终阻止热钱流入瑞士。
瑞士央行的干预行动还可能会引发其他央行的报复性行动。IFR市场分析师Divyang Shah说，“这个声明使得其他央行采取类似意外行动的风险增加。”
欧洲央行当天发布声明说，欧洲央行“注意到了瑞士央行的决定，瑞士央行要为此自担责任。”
分析师们预计日本可能会采取类似措施干预日元的升值。在本周末的七国集团峰会上，日本很可能会寻求其他国家的理解，单方面干预日元。该国此前已多次发出干预警告。
瑞士央行说，“即便在欧元对瑞郎在1.2的水平，瑞郎仍然很高，长时间内应该持续走软。如果经济前景和通缩风险要求瑞士央行采取进一步措施的话，央行会这么做。”
此次干预前后，瑞士法郎兑匈牙利货币福林的汇率，从250降至230。
瑞银出手，瑞士法郎汇率应声回落
作者:钰龙 日期:2011-08-26 22:23:36
瑞士联合银行周五表示将很快开始对瑞士法郎存款征收一项临时性收费，以便鼓励客户尽可能降低瑞郎现金余额。
瑞银在一项声明中表示，“鉴于当前瑞郎不断上涨的形势，我们开始高度留意当前瑞郎结算客户的现金余额状况。”
该行表示，“如果我们客户的现金余额继续增长，我们将采取矫正性措施，我们将在未来几天开始征收临时性过多现金费。”
这是瑞银为阻止客户将资金转移至瑞郎而采取的一个大胆措施，瑞郎兑欧元与美元汇率均不断创出历史新高。
瑞士法郎兑匈牙利福林汇率，周五收盘回落至232，前段时间最高曾摸高至一瑞士法郎兑270匈牙利福林。
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